Les plus grandes transactions de devises jamais faites Le marché des changes (forex) est le plus grand marché au monde parce que la monnaie change de mains chaque fois que les biens et services sont échangés entre les nations. La taille des transactions entre les pays offre des possibilités d'arbitrage aux spéculateurs. Parce que les valeurs de la monnaie fluctuent à la minute. Habituellement, ces spéculateurs font de nombreux métiers pour de petits profits, mais parfois une grande position est prise pour un énorme bénéfice ou, quand les choses tournent mal, une perte énorme. Dans cet article, bien regarder les métiers de la plus grande monnaie jamais fait. Comment les métiers sont-ils faits D'abord, il est essentiel de comprendre comment l'argent est fait dans le marché forex. Bien que certaines des techniques sont familiers aux investisseurs en actions, le trading de devises est un domaine d'investir en soi. Un commerçant de devises peut faire l'un des quatre paris sur la valeur future d'une devise: Shorting une devise signifie que le commerçant croit que la monnaie va baisser par rapport à une autre devise. Aller long signifie que le commerçant pense que la monnaie va augmenter en valeur par rapport à une autre devise. Les deux autres paris ont à voir avec la quantité de changement dans l'une ou l'autre direction - si le commerçant pense qu'il se déplacera beaucoup ou pas beaucoup du tout - et sont connus par les noms provocateurs d'étrangler et de chevaucher. Une fois que vous êtes décidé sur le pari que vous voulez placer. Il ya plusieurs façons de prendre la position. Par exemple, si vous voulez réduire le dollar canadien (CAD), la façon la plus simple serait de contracter un prêt en dollars canadiens que vous pourrez rembourser à un taux d'escompte lorsque la monnaie dévaluera (en supposant que vous êtes correct). C'est beaucoup trop petit et lent pour les véritables traders forex, donc ils utilisent puts. appels. D'autres options et de contrats à terme pour constituer et tirer parti de leurs positions. C'est l'effet de levier en particulier qui rend certains métiers des millions, et même des milliards, de dollars. N ° 3: Andy Krieger Vs. Le Kiwi En 1987, Andy Krieger, un trader de devises de 32 ans chez Bankers Trust, surveillait attentivement les monnaies qui se redressaient face au dollar après le crash du lundi noir. Comme les investisseurs et les entreprises se sont précipités hors du dollar américain et dans d'autres monnaies qui avaient subi moins de dommages dans le marché crash. Il y aurait des devises qui deviendraient fondamentalement surévaluées. Créant ainsi une bonne opportunité d'arbitrage. La devise visée par Krieger était le dollar néo-zélandais, également connu sous le nom de kiwi. Utilisant les techniques relativement nouvelles offertes par les options, Krieger a pris une position courte contre le kiwi valant des centaines de millions de dollars. En fait, ses ordres de vente auraient été supérieurs à la masse monétaire de la Nouvelle-Zélande. La pression de vente combinée à l'absence de monnaie en circulation a fait chuter fortement le kiwi. Il a eu-yoed entre une perte 3 et 5 tandis que Krieger a fait des millions pour ses employeurs. Une partie de la légende raconte un fonctionnaire inquiet du gouvernement néo-zélandais appelant les patrons de Kriegers et menaçant Bankers Trust pour tenter de faire sortir Krieger du kiwi. Krieger a ensuite quitté Bankers Trust pour aller travailler pour George Soros. N ° 2: Stanley Druckenmiller fait des paris sur la marque - Deux fois Stanley Druckenmiller a fait des millions en effectuant deux paris longs dans la même devise alors qu'il travaillait comme un commerçant pour George Soros Quantum Fund. Druckenmillers premier pari est venu quand le mur de Berlin a chuté. Les difficultés perçues de réunification entre l'Allemagne de l'Est et l'Allemagne de l'Ouest avaient abaissé le mark allemand à un niveau que Druckenmiller pensait extrême. Il a d'abord mis un pari multimillionnaire sur un rallye futur jusqu'à Soros lui a dit d'augmenter son achat à 2 milliards de marks allemands. Les choses se sont déroulées selon le plan et la position longue est venue à valoir des millions de dollars, aidant à repousser les rendements du Fonds Quantum plus de 60. Peut-être en raison du succès de son premier pari, Druckenmiller a également fait le mark allemand fait partie intégrante de Le plus grand commerce de devises de l'histoire. Quelques années plus tard, alors que Soros était occupé à briser la Banque d'Angleterre. Druckenmiller allait longtemps dans la marque sur l'hypothèse que les retombées de son pari patron laisserait tomber la livre britannique contre la marque. Druckenmiller était convaincu que lui et Soros avaient raison et montré cela en achetant des actions britanniques. Il croyait que la Grande-Bretagne aurait à réduire les taux de prêt, stimulant ainsi les affaires. Et que la livre bon marché signifierait réellement plus d'exportations par rapport aux rivaux européens. Après cette même réflexion, Druckenmiller a acheté des obligations allemandes sur l'espoir que les investisseurs se déplaceraient vers des obligations, les titres allemands affichant moins de croissance que les Britanniques. C'était un métier très complet qui a considérablement augmenté les bénéfices de la mise principale Soros contre la livre. No. 1: George Soros Vs. La livre britannique La livre britannique a obscurci la marque allemande menant aux années 1990 bien que les deux pays étaient très différents économiquement. L'Allemagne était le pays le plus fort malgré les difficultés persistantes de la réunification, mais la Grande-Bretagne voulait garder la valeur de la livre au-dessus de 2,7 points. Les tentatives de garder cette norme ont laissé la Grande-Bretagne avec des taux d'intérêt élevés et une inflation également élevée. Mais il a exigé un taux fixe de 2,7 marks à une livre comme condition d'entrée dans le mécanisme de taux de change européen (MCE). De nombreux spéculateurs, George Soros principal parmi eux, se demandaient combien de temps les taux de change fixes pourraient lutter contre les forces du marché, et ils ont commencé à prendre des positions à découvert contre la livre. Soros a beaucoup emprunté pour parier plus sur une baisse de la livre. La Grande-Bretagne a relevé ses taux d'intérêt à deux chiffres pour tenter d'attirer les investisseurs. Le gouvernement espérait atténuer la pression de vente en créant plus de pression d'achat. Payer des intérêts coûte de l'argent, cependant, et le gouvernement britannique a réalisé qu'il perdrait des milliards d'essayer d'artificiellement soutenir la livre. Il s'est retiré du MCE et la valeur de la livre a plongé contre la marque. Soros a fait au moins 1 milliard de cette transaction. Pour la part des gouvernements britanniques, la dévaluation de la livre a effectivement aidé, car elle a forcé l'excès d'intérêt et l'inflation hors de l'économie, ce qui en fait un environnement idéal pour les entreprises. Un travail sans gratitude Toute discussion autour des métiers de la devise supérieure tourne toujours autour de George Soros, parce que beaucoup de ces commerçants ont une connexion avec lui et son Fonds Quantum. Après avoir pris sa retraite de la gestion active de ses fonds pour se concentrer sur la philanthropie. Soros a fait des commentaires sur le commerce de devises qui ont été vus comme exprimant le regret qu'il a fait sa fortune attaquant des devises. Ce fut un changement étrange pour Soros qui, comme beaucoup de commerçants, a gagné de l'argent en éliminant les inefficacités de prix du marché. La Grande-Bretagne a perdu de l'argent à cause de Soros et il a forcé le pays à avaler la pilule amère de se retirer du MCE, mais beaucoup de gens voient également ces inconvénients au commerce comme des mesures nécessaires qui ont aidé la Grande-Bretagne émerger plus fort. S'il n'y avait pas eu une baisse de la livre, les problèmes économiques de Britains ont peut-être traîné en tant que politiciens ont continué à essayer de tordre le MCE. Le fond Un pays peut bénéficier d'une monnaie faible autant que d'une monnaie forte. Avec une monnaie faible, les produits et les actifs nationaux deviennent moins chers pour les acheteurs internationaux et les exportations augmentent. De même, les ventes intérieures augmentent à mesure que les produits étrangers augmentent de prix en raison du coût plus élevé de l'importation. Il y avait très probablement beaucoup de gens en Grande-Bretagne et en Nouvelle-Zélande qui ont été heureux lorsque les spéculateurs ont abaissé les monnaies surévaluées. Bien sûr, il y avait aussi des importateurs et d'autres qui étaient naturellement bouleversés. Un spéculateur de devises gagne de l'argent en forçant un pays à faire face à des réalités qu'il serait plutôt ne pas faire face. Bien que ce soit un sale boulot, quelqu'un doit le faire. George Soros: la philosophie d'un investisseur Elite Saviez-vous qu'un millier d'investissement avec George Soros en 1969, aurait été une valeur de plus de 4 millions d'ici maintenant Rendement annuel important. Après les frais de gestion. Son porte-étendard Quantum Fund est vénéré par les investisseurs. Malgré l'animosité générée par ses tactiques commerciales et la polémique entourant sa philosophie d'investissement. George Soros a passé des décennies à la tête de la classe parmi les investisseurs d'élite mondiaux. En 1981, le magazine Institutional Investor l'a nommé le plus grand gestionnaire d'argent du monde. Soros Philosophy George Soros est un spéculateur à court terme. Il fait des paris massifs et fortement endettés sur la direction des marchés financiers. Son fameux hedge fund est connu pour sa stratégie macro globale. Une philosophie centrée autour de faire des paris massifs et unidirectionnels sur les mouvements des taux de change, des prix des matières premières, des actions, des obligations, des dérivés et d'autres actifs basés sur l'analyse macroéconomique. Autrement dit, Soros fait le pari que la valeur de ces investissements augmentera ou diminuera. C'est le siège de la négociation pantalon, basé sur la recherche et exécuté sur l'instinct. Soros étudie ses objectifs, laissant les mouvements des différents marchés financiers et de leurs participants dicter ses métiers. Il se réfère à la philosophie derrière sa stratégie commerciale comme la réflexivité. La théorie évite les idées traditionnelles d'un environnement de marché basé sur l'équilibre où toutes les informations sont connues de tous les acteurs du marché et ainsi prises en compte dans les prix. Au lieu de cela, Soros croit que les acteurs du marché eux-mêmes influencent directement les fondamentaux du marché, et que leur comportement irrationnel conduit à des booms et des bustes qui présentent des opportunités d'investissement. Les prix du logement constituent un exemple intéressant de sa théorie en action. Lorsque les prêteurs rendent facile d'obtenir des prêts, plus de gens empruntent de l'argent. Avec de l'argent à la main, ces gens achètent des maisons, ce qui entraîne une hausse de la demande pour les maisons. La hausse de la demande entraîne une hausse des prix. Des prix plus élevés encouragent les prêteurs à prêter plus d'argent. Plus d'argent dans les mains des emprunteurs entraîne une demande croissante pour les maisons, et un cycle en spirale à la hausse qui se traduit par des prix des logements qui ont été mis en haut la façon dont les fondamentaux économiques suggèrent est raisonnable. Les actions des prêteurs et des acheteurs ont eu une influence directe sur le prix de la marchandise. Un investissement basé sur l'idée que le marché du logement s'écrasera reflèterait un pari classique de Soros. Short-vente des actions de constructeurs de maisons de luxe ou de court-circuiter les actions des principaux prêteurs de logement serait deux investissements potentiels qui cherchent à profiter lorsque le boom du logement va bust. Grands métiers George Soros sera toujours rappelé comme l'homme qui a brisé la Banque d'Angleterre. Un spéculateur de devises bien connu. Soros ne limite pas ses efforts à une zone géographique particulière, plutôt que de considérer le monde entier à la recherche d'opportunités. En septembre 1992, il emprunta des milliards de dollars de livres sterling et les transforma en marks allemands. Lorsque la livre s'est écrasé, Soros a remboursé ses prêteurs sur la base de la nouvelle valeur inférieure de la livre, empocher plus de 1 milliard dans la différence entre la valeur de la livre et la valeur de la marque au cours d'une seule journée de négociation. Il a fait près de 2 milliards au total après avoir dévissé sa position. Il a fait un mouvement similaire avec les monnaies asiatiques pendant la crise financière asiatique de 1997. En participant à une frénésie spéculative qui a abouti à l'effondrement du baht (monnaie thailande). Ces transactions ont été si efficaces parce que les devises nationales contre lesquelles les spéculateurs ont parié ont été rattachées à d'autres monnaies, ce qui signifie que des accords étaient en place pour soutenir les monnaies afin de s'assurer qu'elles se négocient dans un ratio spécifique par rapport à la devise à laquelle elles étaient rattachées . Lorsque les spéculateurs ont mis leurs paris, les émetteurs de devises ont été obligés de tenter de maintenir les ratios en achetant leurs monnaies sur le marché libre. Lorsque les gouvernements ont manqué d'argent et ont été forcés d'abandonner cet effort, les valeurs monétaires ont chuté. Les gouvernements ont vécu dans la crainte que Soros s'intéresserait à leurs monnaies. Quand il a fait, d'autres spéculateurs ont rejoint la mêlée dans ce qui a été décrit comme un paquet de loups descendant sur un troupeau d'wapitis. Les montants massifs d'argent que les spéculateurs pouvaient emprunter et de levier rendait impossible pour les gouvernements de résister à l'agression. Malgré ses succès magistral, pas tous les paris George Soros fait travaillé en sa faveur. En 1987, il a prédit que les marchés américains continueraient à augmenter. Son fonds a perdu 300 millions pendant l'accident, bien qu'il ait encore livré de faibles rendements à deux chiffres pour l'année. Il a également pris un coup de 2 milliard pendant la crise de la dette russe en 1998 et a perdu 700 millions en 1999 pendant la bulle t ech quand il parie sur un déclin. Piqué par la perte, il a acheté grand en prévision d'une hausse. Il a perdu près de 3 milliards lorsque le marché s'est finalement écrasé. Conclusion Trading comme George Soros n'est pas pour les faibles de cœur ou la lumière du portefeuille. L'inconvénient du pari grand et gagnant grand est le pari grand et perdant grand. Si vous ne pouvez pas vous permettre de prendre la perte, vous ne pouvez pas se permettre de parier comme Soros. Alors que la plupart des négociateurs de macro-hedge funds mondiaux sont des types relativement silencieux, évitant les projecteurs alors qu'ils gagnent leur fortune, Soros a pris des positions très publiques sur une foule de questions économiques et politiques. Sa position publique et son succès spectaculaire mettent Soros largement dans une classe par lui-même. Au cours de plus de trois décennies, il a fait les mouvements de droite presque chaque fois, générant des légions de fans parmi les commerçants et les investisseurs, et des légions de détracteurs parmi ceux sur la fin perdante de ses activités spéculatives.
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